美國的富豪們，在面對(duì)巨額的家族財(cái)富時(shí)，是如何管理的呢？根據(jù)筆者在美國從事高端客戶財(cái)務(wù)規(guī)劃二十多年的經(jīng)驗(yàn)，美國投資移民富豪除了投資回報(bào)之外，最關(guān)心三件事情：資產(chǎn)保護(hù)、節(jié)省所得稅，以及如何妥善將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到下一代。

一，資產(chǎn)保護(hù)

有一種說法，全世界超過百分之七十的律師在美國，百分之八十的法律訴訟發(fā)生在美國，其中加州及紐約更是占據(jù)半壁江山，所以資產(chǎn)保護(hù)是一門相當(dāng)重要的學(xué)問。

一個(gè)人沒有錢的時(shí)候，不用擔(dān)心被告，因?yàn)槁蓭煂?duì)你沒興趣；一旦有了資產(chǎn)，特別是有了大筆資產(chǎn)，也就是英語說的深口袋(deeppocket)，那就要格外當(dāng)心。這其中，尤其要小心兩個(gè)時(shí)刻的財(cái)產(chǎn)保護(hù)：

1、各種理由的法律訴訟

在美國，很多事都可能讓你成為被告，而被告的理由也五花八門。

譬如在個(gè)人方面，駕車肇事，責(zé)任如果在你，不僅車禍的對(duì)方可以告你，連自己車上的乘客也可以告你；又比如，有人在你家門口跌倒、在家請(qǐng)客有人受傷、孩子在外出車禍、自家的車借給他人出了車禍、投資的物業(yè)中，房客跌跤受傷、工地工人出事故……這些都有可能讓你成為被告。在生意方面，你開公司，公司員工出了事，不管你有沒有直接牽涉在內(nèi)，作為老板也很有可能成為被告。

如果公司司機(jī)出了車禍，導(dǎo)致別人終身癱瘓，老板都在被告范圍內(nèi)，被判賠償幾百萬美金也是家常便飯屢見不鮮。這類訴訟林林總總不勝枚舉。

2、結(jié)束婚姻關(guān)系的時(shí)候，無論是個(gè)人還是子女婚姻關(guān)系發(fā)生變化

在美國，有九個(gè)州(包括加州)是夫妻共同財(cái)產(chǎn)州。按照州法，個(gè)人或子女婚姻結(jié)束，資產(chǎn)基本均分，所以如何事先準(zhǔn)備及做好適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)，將個(gè)人損失降到最低，對(duì)將來可能面臨的各種情況都會(huì)有較大影響。

因此，在資產(chǎn)保護(hù)方面，第一道防線就是利用責(zé)任保險(xiǎn)：個(gè)人及法人責(zé)任保險(xiǎn)的理賠金額一定要買足。

除了一般責(zé)任險(xiǎn)之外，還有一種保險(xiǎn)叫傘險(xiǎn)(UmbrellaInsurance)，也一定要買夠。傘險(xiǎn)是在個(gè)人及法人責(zé)任險(xiǎn)之上再加上更大金額的保障。

投資物業(yè)時(shí)，應(yīng)該盡量通過使用有限責(zé)任公司(LLC，LimitedLiabilityCompany)的架構(gòu)來擁有產(chǎn)權(quán)，那樣才可以對(duì)法律訴訟責(zé)任做合理切割，也可以對(duì)投資的不同物業(yè)分別使用不同的LLC來持有，因?yàn)長LC對(duì)法律訴訟的保護(hù)超過一般法人。

另外，在子女名下盡量不要或者少放財(cái)產(chǎn)，因?yàn)槟贻p人發(fā)生車禍被告及離婚分財(cái)產(chǎn)的機(jī)率較高。

二、節(jié)省所得稅

在所得稅方面，由于美國基于FATCA(肥咖條款)而全球追稅，合法節(jié)稅的需求愈來愈高，美國未來還有一個(gè)隱憂，就是龐大的財(cái)政赤字，以及二戰(zhàn)嬰兒潮開始屆齡退休，未來所得稅率極有可能再度攀高。另外，各州還有州稅。加州年收入超過508500的凈收入還需再付12.3%的州稅。對(duì)居住在加州，年收入高的人來說，一年須繳付的所得稅可能超過50%。

利用增加抵稅的項(xiàng)目及一些公司的退休計(jì)劃，雖然可以達(dá)到部分節(jié)稅的目的，但畢竟金額有限，并且將來提領(lǐng)時(shí)還是要上稅。當(dāng)然，投資未來收入免稅的計(jì)劃如州政府公債也是一個(gè)辦法，但這樣做的缺點(diǎn)是回收少。

因此，現(xiàn)在美國富豪采取了以下這個(gè)辦法，就是利用人壽保險(xiǎn)來作節(jié)稅及未來免稅的工具。

很多人對(duì)人壽保險(xiǎn)還停留在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的觀念上。其實(shí)，人壽保險(xiǎn)在美國的發(fā)展演變就像智能手機(jī)一樣，具有多項(xiàng)功能，壽險(xiǎn)理賠只是其中之一。如果設(shè)計(jì)得當(dāng)，這個(gè)產(chǎn)品不僅能將壽險(xiǎn)保單內(nèi)的利息收回作為己用，還可以終身合法賺取免稅收入。

舉例來說，一名40歲的投保人一年存入20萬美金，總共存5年，然后等待5年，從51歲開始領(lǐng)共50年，每年可領(lǐng)取18萬左右的免稅收入，直到100歲。如果活到100歲，不但可以領(lǐng)到900萬美元的免稅收入，過世時(shí)家人還可以獲得500到1000萬美金的壽險(xiǎn)理賠。

三、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

筆者個(gè)人不贊成過早把資產(chǎn)轉(zhuǎn)給下一代，因?yàn)槟贻p子女過早擁有資產(chǎn)會(huì)有四大風(fēng)險(xiǎn)（花掉、敗掉、被告掉或被離掉）。即便要早給，也須考慮以下三個(gè)因素：

1、贈(zèng)與稅的問題

通常在世時(shí)轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)叫贈(zèng)與；死后給予叫遺產(chǎn)。贈(zèng)與有贈(zèng)與稅的問題，遺產(chǎn)有遺產(chǎn)稅的問題。超過贈(zèng)與稅減免額的部分，最高須支付轉(zhuǎn)移凈資產(chǎn)市價(jià)的40%的贈(zèng)與稅。贈(zèng)與跟遺產(chǎn)的稅率相同，統(tǒng)稱為遺贈(zèng)稅。

2、應(yīng)該給什么資產(chǎn)

個(gè)人認(rèn)為，已增值很多的物業(yè)或股票資產(chǎn)不該贈(zèng)與，因?yàn)橘?zèng)與稅是按市價(jià)來計(jì)算，被贈(zèng)與者要承接原資產(chǎn)的成本。

舉例來說，一百萬購買的物業(yè)增值到一千萬，如果贈(zèng)與子女，贈(zèng)與稅是按照一千萬的市價(jià)來算，可是子女承接一百萬的成本，若將來子女以一千萬的價(jià)格賣掉此物業(yè)，他們還要支付九百萬的所得稅(資本所得稅)，造成雙重付稅的可能。

但是，父母如果保留高增值的資產(chǎn)直到過世時(shí)當(dāng)作遺產(chǎn)，那么子女只要支付遺產(chǎn)稅，他們繼承的物業(yè)成本會(huì)以父母過世時(shí)的市價(jià)來計(jì)算。

同理，如果父母過世時(shí)，此物業(yè)市值一千萬，那么只有遺產(chǎn)稅的問題；子女繼承后轉(zhuǎn)賣此物業(yè)，如果賣價(jià)一千萬，子女繼承成本也是一千萬，所以900萬的資本利得稅就得以省下來。所以個(gè)人認(rèn)為，高增值產(chǎn)業(yè)都不適合生前贈(zèng)與，如果必須贈(zèng)與，不妨選擇現(xiàn)金或沒有增值的產(chǎn)業(yè)來實(shí)施。

3、父母贈(zèng)與后如何繼續(xù)保留控制權(quán)？

筆者個(gè)人不贊成過早把資產(chǎn)轉(zhuǎn)給下一代，因?yàn)槟贻p子女過早擁有資產(chǎn)會(huì)有四大風(fēng)險(xiǎn)（花掉、敗掉、被告掉或被離掉）。即便要早給，也須考慮以下三個(gè)因素：

4、生前信托規(guī)劃，這點(diǎn)很重要

生前信托規(guī)劃除了可避開驗(yàn)證(Probate)費(fèi)時(shí)耗財(cái)?shù)穆闊┲?，還可以解決父母早逝、子女過早承接財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)最著名的例子是歌星貓王。他英年早逝，但他在生前信托里規(guī)定，女兒二十幾歲前只能支取信托中的利息，而不能拿本金。此舉是為了預(yù)防和保護(hù)她女兒過早結(jié)婚離婚可能產(chǎn)生的法律訴訟，結(jié)果她女兒在三十歲前果然離了兩次婚。

而遺產(chǎn)稅也是另外一個(gè)需要注意的問題，在美國目前超過遺產(chǎn)稅減免額(目前是534萬美金)以上的資產(chǎn)要支付最高40%的遺產(chǎn)稅。

這其中最大的問題是，遺產(chǎn)稅必須在人過世后九個(gè)月內(nèi)以現(xiàn)金支付。如果資產(chǎn)三千萬美金，遺產(chǎn)稅則可能超過一千萬美金。支付遺產(chǎn)稅一般有四種解決方案：

1、現(xiàn)金支付：但一般人不可能留這么多現(xiàn)金在手邊；

2、出售資產(chǎn)：如果資產(chǎn)以物業(yè)、股票證卷及公司股份為主的話，還不能“死不逢時(shí)”，否則如果過世時(shí)正逢市場(chǎng)不給力，繼承人卻須因償付遺產(chǎn)稅的壓力而急于拋售資產(chǎn)，這樣就會(huì)造成重大損失；

3、向銀行借錢：若子女、繼承人收入、信用不夠，也可能借貸無門；

4、與美國國稅局商談分期付款：年利息可高過20%，而且晚付的罰金還很高。

不過，以上四個(gè)選項(xiàng)都不理想。在美國，常被使用的方法是用不可變更的保險(xiǎn)信托來解決以上困境，但最需注意的是要選對(duì)信托管理者和擁有者，其次是選對(duì)合適的壽險(xiǎn)計(jì)劃。如果設(shè)計(jì)正確，保險(xiǎn)理賠可以全免所得稅及遺產(chǎn)稅。